鵬鷂環(huán)保300664）3月12日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2024年3月12日接受1家機構調研，機構類型為證券公司。 投資者關系活動主要內容介紹：

　　答：在中國，央企及地方國企擁有天然的優(yōu)勢，但由于政府支付出現問題，存量項目使其債務壓力較大，再投資力度明顯降低。同時，增量項目的減少，加劇了市場的競爭，市場競爭門檻提高，項目向頭部公司集聚。

　　答：目前我國經濟發(fā)展面臨的形勢錯綜復雜。對于我司而言，我們要看見危機，更是要注重發(fā)現危機里所蘊含的機會。現在資產的價格全面走低，上市通道全面收窄，而公司擁有良好的現金流，又擁有上市平臺，更是要抓住機會，爭取跨越式發(fā)展。 對于傳統(tǒng)業(yè)務，要重視技術、模式的創(chuàng)新。開發(fā)更具市場競爭力的產品， 重點推廣SEED低碳綠能水廠。將現金流管理將要放在最為重要的位置，通過技術、模式創(chuàng)新提高項目利潤率，打造公司未來的核心競爭力。 二是堅持發(fā)展已進入的新興領域。公司已通過資本、團隊、項目等模式的合作進入了固廢、新能源、生物柴油等領域，對于已拓展的領域，我司要繼續(xù)加強自身能力的建設，在新的領域里首先要站穩(wěn)腳跟，同時積極謀劃獲得更大程度的發(fā)展。 三是審慎研究、抓住投資并購機會。未來幾年里將是中國資產價格最低的時候，也是投資并購最好的機會。公司自身屬于上市企業(yè)，同時體系外還有投資并購基金，要審慎研究、嚴格篩選新的投資機會，同時挑選的范圍要更大更廣，眼光要放眼國際。 四是堅持平臺型企業(yè)的打造。充分利用公司的品牌資質、資金實力、市場能力、技術能力、工程能力、運營能力、制造能力、管理能力等優(yōu)勢，加速打造平臺型企業(yè)。

　　答：公司水務類項目的建設期一般為1-2年。 公司業(yè)務的收入確認原則： 1、投資運營業(yè)務 各水務運營公司月末根據出水口記錄的實際處理量抄報給客戶（或與客戶同時抄寫實際處理水量），并取得客戶確認時確認收入。 各污泥運營公司月末根據實際處理量抄報給客戶（或與客戶同時抄寫實際處理量），并取得客戶確認時確認收入。 2、工程承包業(yè)務 公司按照履約進度確認收入，履約進度不能合理確定的除外。本公司按照投入法確定提供服務的履約進度。履約進度按已經完成的為履行合同實際發(fā)生的合同成本占合同預計總成本的比例確定。 3、設計與咨詢業(yè)務 公司在提交設計或咨詢報告書并取得客戶確認時確認收入。 4、設備產銷業(yè)務 （1）不承擔安裝義務產品銷售收入的確認時點：公司將產品運輸到合同約定地點，由客戶負責簽收，公司依據簽收單回執(zhí)，確認為當期銷售收入。 （2）承擔安裝義務產品銷售收入的確認時點：合同約定由公司負責安裝的合同，則在產品單機安裝驗收合格后確認為當期銷售收入。 5、BOT、PPP業(yè)務 建造期間，公司對于所提供的建造服務按照《企業(yè)會計準則第14號——收入（修訂）》確認相關的收入和費用。基礎設施建成后，公司按照《企業(yè)會計準則第14號——收入（修訂）》確認與后續(xù)經營服務相關的收入。建造合同收入按照收取或應收對價的公允價值計量，并分別確認金融資產或無形資產。 建造期間，公司未提供實際建造服務，將基礎設施建造發(fā)包給其他方的，不確認建造服務收入，按照建造過程中支付的工程價款等考慮合同規(guī)定，分別確認為金融資產或無形資產。 6、BT業(yè)務 （1）公司對提供建造服務的BT項目，建造期間發(fā)生的項目成本暫在“長期應收款-未進入回購期BT項目”中歸集，并按《企業(yè)會計準則第14號——收入（修訂）》確認相關的收入和費用。工程審價后，以確定的回購基數（審價金額）作為BT項目“長期應收款---已進入回購期BT項目”的初始確認金額，并結轉“長期應收款-未進入回購期BT項目”。若BT項目在未審價前進入合同約定的回購期，則以合同約定的暫定回購基數或預計建造合同總收入及代墊前期費用作為“長期應收款---已進入回購期BT項目”的初始確認金額，待工程審價后調整暫定回購基數。 “長期應收款---已進入回購期BT項目”按實際利率法計算的攤余成本進行后續(xù)計量，實際利率根據合同約定收取的回購款項（含投資補償）在回購期間的未來現金流量折現為審價確定的回購基數（尚未審價項目為暫定回購基數）所適用的利率確定。 對于固定造價合同的BT項目，回購基數、回購款項、回購期合同已經明確，建設期間即按實際利率法計算的攤余成本進行后續(xù)計量，確認相應利息收入，以項目實際投資金額作為初始成本。 （2）對不同時提供建造服務的BT項目，工程審價后（或未審價前進入合同約定的回購期），以BT項目的實際投資成本作為“長期應收款---已進入回購期BT項目”的初始確認金額，按實際利率法計算的攤余成本進行后續(xù)計量時，實際利率以政府回購款項（含投資補償）在回購期間的未來現金流量折現為實際投資成本所適用的利率確定。

　　答：公司“利息收入”主要有2塊： 1、營業(yè)收入構成中的“利息收入”——公司BOT、TOT項目特許經營權合同中所約定的污水處理（或供水）服務價格由項目投資本金的回收、投入資金的利息回報以及運營收入三部分構成。營業(yè)收入構成中的“利息收入”為根據各會計期期初投資（長期應收款）的余額按照實際利率法計算各會計期應確認的利息收入。 2、財務費用中的“利息收入”——即銀行存款利息收入。

　　問：公司環(huán)保設備銷售目前主要以哪些設備為主？展望未來哪些設備會更具有增量空間

　　答：公司環(huán)保設備銷售業(yè)務主要包括： 1、傳統(tǒng)環(huán)保設備業(yè)務，如格柵除污機、刮吸泥機、曝氣設備、污泥處理設備等。 2、PPMI裝配式水廠、SEED低碳綠能水廠。公司在PPMI裝配式水廠的基礎上，進一步研發(fā)并重點推廣SEED水廠，特別關注在提標改造業(yè)務上的運用。 3、負壓管道業(yè)務，主要與公司的PSIW農村污水處理設施結合應用。 4、材料加工，主要為不銹鋼板材、管材、型材銷售。

　　問：公司在污水處理和環(huán)保設備方面采用了哪些先進的技術和創(chuàng)新？相比同行有哪些優(yōu)勢

　　答：目前公司擁有的核心技術如下： 1、污水高效生物脫氮除磷工藝技術PY(AO)n 污水高效生物脫氮除磷工藝技術PY(AO)n是公司研究開發(fā)的新一代生物深度脫氮除磷工藝。該工藝也稱階段流入式多級AO工藝，是一種多級短時好氧與缺氧重復操作來替代單級連續(xù)長時好氧和缺氧操作的工藝。PY(AO)n工藝各級有機物分布均勻，脫氮效率高；生物池內平均污泥濃度高，比前置反硝化工藝高30%左右，相應節(jié)省池容20%以上；利用液位差來實施內部硝化液的循環(huán)，因此不需設置硝化液回流泵，運行能耗低；運行模式靈活多變，耐沖擊負荷能力強。 2、緊湊型城市污水生物脫氮除磷工藝PYMSBR PYMSBR工藝即改良型SBR工藝，是一種在傳統(tǒng)SBR工藝基礎上優(yōu)化而來的工藝。PYMSBR工藝綜合了A2/O工藝與SBR工藝的優(yōu)點，強化了生物脫氮除磷效果；既不需要初沉池和二沉池，且無需間斷流量，與多池工藝相比還減少了連接管、泵和閥門等設備，因此是一種緊湊型、節(jié)約占地面積、易于實現計算機控制的污水處理工藝。 3、好氧生物流化床技術HSL HSL好氧生物流化床是公司在專利技術“內循環(huán)生物流化床”的基礎上形成的一種污水處理新工藝。該工藝以立體柱狀空心填料為載體，通過曝氣使污水以一定的速度上下流動，使載體處于流化態(tài)，增加污水與填料間的傳質，由于池內填料比表面積極大，為一般生化池的16－20倍（同單位體積），因此，池內能保持較高生物量，達到高速去除有機物的目的。該工藝適用于食品行業(yè)、制藥行業(yè)、制革行業(yè)和啤酒行業(yè)的有機廢水的處理，同時也適用于生活污水的處理。 4、PPMI預制模塊化集成化裝配式污水處理廠 采用3D及數字化設計生產技術，建立對裝配式水處理構筑物、構配件、施工全過程數字化管理和標準化處理單元的模型設計。所有構筑物的結構單元，均由標準模數的結構板材組成。結構板塊采用專利技術“一種預制裝配式水處理池不銹鋼波紋板模塊”的力學設計，通過各處理單元的集成，能以處理單元的模塊化設計生產。各單元均可在工廠預制生產，大大提高了產品的穩(wěn)定性，減少了現場組裝量。 5、PSIW一體化污水處理設備 將小型一體化設備的外殼設置為不銹鋼波紋板材質，設置沉淀缺氧濾池，采用上流式結構，下部為沉淀區(qū)，沉降污水中的懸浮物。上部為膜法濾池結構，好氧池末端的硝化液也進入濾池底部，進行膜法反硝化脫氮，同時可進一步攔截懸浮物。多段接觸氧化采用雙通孔硬質填料，優(yōu)于目前常用的彈性填料、半軟性填料、MBBR填料。雙通孔填料不受水流直接沖刷，故生物膜生長良好，有同步硝化反硝化作用。一體化設備殼體可回收再利用，雖然初期投入成本會比玻璃鋼材質稍高，但是全壽命周期折算成本卻很節(jié)省，而且不會對環(huán)境造成二次污染。 6、超高溫好氧發(fā)酵與功能菌組合處理有機固體廢棄物技術 對生活垃圾、市政污泥、秸稈、畜禽糞便等城鄉(xiāng)有機固廢進行無害化處理和安全處置，解決當下有機固廢處理難的問題。污泥+秸稈、畜禽糞便等農業(yè)有機固廢聯合超高溫好氧發(fā)酵處理技術系統(tǒng)，將木霉菌、YM菌、秸稈組合降解發(fā)酵，實現秸稈從污染物向有價值資源物的轉變，減少碳排放，緩解全球變暖及資源短缺問題。

　　問：公司在污水處理、污泥處理、環(huán)保設備銷售、供水、工程承包等業(yè)務中的市場份額如何

　　答：央國企始終是環(huán)保市場最大的玩家。存量項目的減少、央國企的競爭，導致傳統(tǒng)項目競爭激烈。面對于這樣的市場環(huán)境，公司想要發(fā)展得更好的話，必須與央國企形成差異化競爭，多合作、少競爭。措施包括開發(fā)具備競爭優(yōu)勢的新技術，與缺乏技術的央國企合作，作為其技術支持參與傳統(tǒng)市場；向服務型公司轉型，發(fā)揮我司全產業(yè)鏈的核心競爭力，以后我司要重點開發(fā)水廠代運營、水廠維修、管網維修、智能化改造、節(jié)能改造等專業(yè)化、服務型項目等。

　　問：公司生產的二代生物柴油目前市場需求如何？是否受到歐盟反傾銷的影響？有哪些競爭對手

　　答：公司的二代生物柴油是通過催化加氫工藝生產，其化學結構與柴油完全相同，可完全替代傳統(tǒng)柴油。公司在歐盟反傾銷調查期內沒有向歐盟出口涉案產品，不屬于反傾銷調查范圍內，暫不涉及應訴本次反傾銷調查。在反傾銷終裁后，我司會以新出口商的身份申請復審，申請本公司的出口稅率。

　　問：公司的HVO產品想要深加工為生物航煤SAF，目前技術上還存在哪些難點？SAF的市場規(guī)模，供需情況如何

　　答：技術上沒有本質的難點，需要在現有的反應器內裝填更多數量的催化劑和增加反應床層就能將-20度柴油加工為-45度航煤。 據國際航空運輸協(xié)會（IATA）預測，到2050年，航空業(yè)中65%的碳減排將通過使用SAF來實現。歐盟于2023年10月是第一個提出強制摻混SAF的主要經濟體。美國、日本、加拿大、新西蘭、新加坡等國也在制定相應法規(guī)。也可以觀望中國后續(xù)是否有詳細法規(guī)出臺。

　　答：目前客戶主要為跨國貿易商和油氣集團。近期可能會有正式的合同達成。未來如果能達成穩(wěn)定長期的合約和明確客戶需求，就會快速新增產能。

　　答：公司客戶主要為各地政府部門或其授權單位和國有大型企業(yè)，客戶資金實力雄厚、還款信譽良好，公司發(fā)生應收賬款壞賬的可能性較小。未來我司會繼續(xù)關注應收款項管理，制定積極有效的應收款回款制度，以促進應收款項及時回籠，減少應收賬款的風險，實現企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

　　答：公司于2023年2月制定了2023年限制性股票激勵計劃，該計劃的考核年度為2023-2025年，解除限售比例依次為40%、30%、30%。目前公司暫無其他股權激勵方面的規(guī)劃。

　　答：1、外部市場環(huán)境競爭激烈，越來越多的央國企進入環(huán)保產業(yè)。再加上環(huán)保類項目在近十年達到峰值后也正逐漸減少。目前，工程招投標競爭日趨激烈，控制價下浮比例也逐漸增大，基本均是最低價中標，利潤率隨之降低。 2、鑒于上述原因1，現行市場對工程項目的價格調整條件越來越苛刻。一般約定材料上漲不超過5%-10%，不能調價；近些年人工費上漲幅度較大，國家要求對農民工工資必須及時發(fā)放到位，資金成本均有所上調。 總之，毛利率下滑是行業(yè)大趨勢。如果仍是做傳統(tǒng)行業(yè)，維持現在的凈利潤水平較為困難，只有開辟新的賽道才有可能逐步改善提升的空間。我司目前自行研發(fā)的SEED未來水廠就屬于新開辟賽道，但市場培育需要一定周期，如果市場認可度高，則有可能大幅提供工程項目毛利率;

　　華為常務董事汪濤：2023年華為銷售收入超7000億元，同比增長超9%

　　華為常務董事汪濤：2023年華為銷售收入超7000億元，同比增長超9%

　　已有24家主力機構披露2023-06-30報告期持股數據，持倉量總計2.32億股，占流通A股30.21%

　　近期的平均成本為4.74元。該公司運營狀況尚可，暫時未獲得多數機構的顯著認同，后續(xù)可繼續(xù)關注。

　　限售解禁：解禁698.1萬股(預計值)，占總股本比例0.88%，股份類型：股權激勵限售股份。(本次數據根據公告推理而來，實際情況以上市公司公告為準)

　　限售解禁：解禁698.1萬股(預計值)，占總股本比例0.88%金沙集團1862cc成色，股份類型：股權激勵限售股份。(本次數據根據公告推理而來，實際情況以上市公司公告為準)

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